Компания ФБК на IV Ежегодном конгрессе «Право на здоровье»

31 октября в Москве состоялся конгресс, на котором представители органов законодательной, исполнительной власти и компаний – лидеров рынка обсудили стратегию развития системы здравоохранения, высказали предложения по повышению эффективности организационной и финансовой модели отрасли в условиях санкций и контрсанкций, а также обменялись мнениями о преемственности национальных проектов.

Управляющий партнер ФБК Борис Яценко и директор практики консультационных услуг по сделкам группы компаний ФБК Евгений Бабанин выступили с докладами на секции «Сделки на рынке Life Sciences в России: перспективные форматы».

Борис Яценко отметил, что по результатам анализа ФБК сфера здравоохранения (сегменты фармацевтика, медицина и биотехнологии, далее – РМВ) является одним из лидеров в глобальной структуре M&A, традиционно занимая 3-4 место по объему сделок.

«2023-й стал годом восстановления M&A активности в этих сегментах – если общая сумма сделок на рынке M&A снизилась в 2023 году на 16% по сравнению с 2022-м, то в сегменте РМВ – выросла на 24%, до 475 млрд долл. США. Российский же рынок M&A в этих сегментах, в силу высоких процентных ставок, несколько сжался – сумма сделок сократилась на более, чем 57% – с 1,569 млрд долл. США в 2022 году до 0,673 млрд в 2023-м, несмотря на то, что количество сделок осталось почти на том же уровне (19 и 20 соответственно). Это говорит о том, что российский рынок M&A замедляется», – считает Борис Яценко.

2025 год для российского рынка M&A в сфере здравоохранения, по прогнозу эксперта, будет неоднозначным:

• высокие процентные ставки продолжат оказывать влияние на привлечение капитала для сделок;
• количество вынужденных сделок, связанных с уходом иностранных компаний, будет снижаться, однако можно ожидать роста числа сделок с компаниями, которые будут не в состоянии справиться с текущими экономическими условиями;
• интерес иностранных инвесторов к российским активам останется на низком уровне;
• возрастет значимость консолидации на рынке из-за дефицита кадров;
• возможен рост интереса к активам в области цифрового здравоохранения и телемедицины.

Помимо привлечения стратегического финансового инвестора через продажу части бизнеса, существует множество иных источников капитала, в том числе публичных. Доклад Евгения Бабанина был посвящен привлечению финансирования с использованием актуальных инструментов, среди которых облигационные займы, Pre-IPO, IPO/DPO, SPO и др.

«2024 год стал рекордным за последние 10 лет по числу IPO в России – 12 первичных публичных размещений против 8 в 2023 году и 1 в 2022-м. Среди них 2 – в сегменте РМВ, включая размещения «Промомед» и «ОЗОН Фармацевтика». Мы отмечаем повышение востребованности услуг по консультированию по публичному привлечению капитала не только в этом сегменте, но и во всех, – они, в отличие от иных способов – непубличных и корпоративных, – предоставляют эмитентам широкий спектр преимуществ. Консультанты ФБК обладают глубокой отраслевой экспертизой и помогают на всех этапах привлечения капитала, от разработки плана мероприятий, проработки юридических и регуляторных вопросов, вопросов отчетности, в том числе ее аудита, до подготовки необходимых для привлечения капитала материалов, включая инвестиционный меморандум, оценку, финансовую модель и проработку детального плана сделки», – отметил Евгений Бабанин.